基金诊断哪个最准确？
说几个结论，具体原理我放在文章末尾了 第一个结论是晨星评分系统的五星评级和三年期的收益排名在51%的置信度上正相关（R=0.64） 第二结论是三年期收益排名靠前的基金，其最大回撤一般也较小 第三结论是同类产品中的最大回撤排行榜的前列，往往其三年期的收益率排行也比较靠前 第四结论是如果一只基金的季度业绩在同类基金里面排名非常前的话，那么其年度业绩也不会差到哪里去 最后一个结论是不同风格的不同基金之间比较没意义！同一风格、同一目标的基金才有可比性 下面开始放原理
先说第一点，对于“最”字类的形容应该如何定义？ 我们知道，评价指标一般可以分为定量分析和定性分析两大类。其中定量分析是指运用数学的方法来评估投资组合的表现行为，而这类研究通常是以最大值、最小值等“最”字类型的描述为主；而所谓的定性分析指对投资策略或者投资风格所进行的描述，这一类通常包括风格评价、基金经理评价等等。这里所说的“最”主要就是指的最大值和最小值，这些数据都是定量分析的结果。
由于本文主要是探讨基金业绩的评价问题，因此引入以下概念。定义1（业绩指标） 对投资决策结果进行定量评估的指标，可分为绝对指标和相对指标。其中绝对指标又称为幅度指标，是对投资业绩的大小进行测量，其数值反映的是超过基准的收益水平；而相对指标又称为胜率指标，是考察基金超越基准的可能性，亦称成功概率。
根据定义1我们可以得到衡量投资基金业绩的绝对指标和相对指标如下： 为了消除规模因素的影响，以上指标都采用了中位数而不是算数平均值。
第二点，基金业绩评价的时点问题 通常情况下，我们将每个月最后一个交易日作为业绩考核的时点，这样能较好地避免尾款风险。但是这样做也会存在一定的缺陷，那就是未能考虑资金的时间价值。为了将投资期间内获得收益进行有效估算，我们需要计算复利，也就是把每年的收益与费用相加，然后再求平均。 计算复利的公式为： 其中FV代表复利价值，PV为现值，r为年收益率，n为持有期限。
第三点，有效市场假说 有效市场假说是证券市场领域中的一个重要的理论，这个理论最早由哈佛大学著名经济学家罗伯特·J·希勒于20世纪70年代提出。 根据该假设，在任何时间，任何资产的价格都反映了所有相关的信息和这些信息所产生的所有边际预期。基于有效市场假说我们可以得到如下推论： 如果一篮子基金按照一定标准组合到一起形成一种基金组合，那么这个基金组合的业绩必然反映了组成这个基金组合的各个基金的业绩状况。