投资股票如何对冲？
要详细说，得写很多，这里就简单说说。 先说原理：在交易中，我们总会遇到两种情况，一种是「我的判断和实际走势一致」；另一种是「我的判断和实际走势不一致」。前者给我们带来的收益是我们准确判断的回报，后者给我们带来的是亏损或者减益，如果我们想把这两者相抵消，得到一个绝对「不亏也不赚」的结果，那么最好的方式就是做期权。
以 A 股为例： 当我们的预测和实际情况相符时，我们获得了「买卖差价」的收益（买的时候涨，卖的时候也涨）；当我们的预测和实际情况不符时，我们付出了「买卖差价」的成本（买的时候跌，卖的时候也更跌）。将「买卖差价」相互抵消，最后的结果就是我们完全抹平了交易失误导致的亏损，只留下了「正确交易获得」的收益。这就是对冲的基本原理。 不过期权的定价比较复杂，需要运用随机控制、动态规划等数学算法，这里就不展开讲了，我也没办法讲清楚，因为如果让我用公式去计算期权价格的话，我就必须知道未来股价走势这一随机变量具体会是什么，这几乎是不可能的事情。所以期权的定价就是个「无法完成的任务」，目前市面上所有的期权定价模型都是近似模型，都只能给出近似的成本或价值，不可能给出一个精确的数字。
回到这个问题，题主其实可以这样思考：如果我买了看涨期权，结果股市没有上涨，我的投资出现亏损，这时候如果能买入同样数量但方向相反的期货，我就能对冲掉这个亏损，剩下「买入期权付出的费用」这部分盈利。 如果买入看涨期权后股市果然上涨，这时我能卖出相同数量的期货，赚取「卖出期权获得的收益」减去「买入期货支付的费用」后的余额。