投资与资产管理属于什么行业?

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资产管理公司(FA)主要服务于金融机构与高净值客户,其业务涉及财务顾问、企业改制、资产重组、项目融资、证券承销等多个领域,目前市场上成立的资产管理公司主要以从事非券商业务为主。 根据中国基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》, 证券期货经营机构可以开展的私募基金管理业务包括: ①私募证券投资基金业务;②私募股权投资基金业务;③公募基金的子公司;④其他类私募基金业务。 目前市场比较活跃的主要是私募证券投资基金业务和私募股权投资基金业务两类。

1.私募证券投资基金业务是指以进行证券投资为目的募集资金,由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理运作,符合证监会规定的证券投资基金。根据基金所投资的标的,可分为股票型基金、混合型基金和债券型基金。

2.私募股权投资基金业务是以从事创业投资活动为主要目的募集社会民间资本,通过投资于未上市的企业股权来完成资金的退出,实现资本增值。按照是否面向特定对象募集分为:阳光私募基金和定向增发基金。 前者是指不公开宣传发行,面向少数特定的投资者募集资金用于进行私募股权投资的业务;后者是指向特定的投资对象募集资金,采取增资方式投入到目标公司进行私募股权投资的业务。

以上两大类的划分不是绝对的,很多基金在设立时会根据实际的需求进行设计,将两种业务的某些特征融合在一起,以适应市场发展的需求。 但不管是哪一类,都必须遵守监管部门的有关监管规定,并在核准的范围内开展业务。 比如对于私募证券投资基金来说,除应符合《证券投资基金法》的规定外,还应符合下列要求:

①明确基金的投资方向;

②明确基金的投资策略;

③提供完善的内部控制制度;

④提供健全的风险管理制度。 对私募股权投资基金而言,除应符合《证券投资基金法》的规定以外,还应满足下列要求:

①确定投资人范围;

②制定合理投资策略;

③完善内部控制制度;

④制定有效退出的机制。 同时,根据我国目前的监管体制,所有从事资管业务的公司或产品都必须经中国银保监会批准,并取得金融许可证方可营业。

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