上市公司股份如何托管?

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对于被投资企业(即拟上市企业)的股权,通常由券商进行集中托管至中登公司办理质押等手续,由于证券公司的自营业务及经纪业务的牌照限制,目前只能做托管不能买断; 也有部分券商尝试成立私募基金进行先买入再代持的模式。而对于一些尚未融资的企业来说,一般由创业者或早期投资者自行委托一家券商进行托管,但此类券商因缺乏被投资企业的交易结构、财务等情况,无法像专业机构一样提供估值建议和方案,通常在进场程序方面会比较谨慎。 对于已经上市的企业,则可根据实际情况灵活处理,如保持现有股东不变的情况下,增加新股东而导致持股比例降低的,可以协商办理股东变更登记;而若希望保持控股权的前提下,引入新的投资人,则可以采用协议转让的方式实现。不过无论是上述哪种方式,均需按照《证券法》等相关法律、法规的规定,履行相应的审批/备案、公告等手续。

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