什么是主题投资?
1 简单说,就是找到有潜力的细分行业做长期布局。
2 A股过去十几年一直有大涨板块和大跌板块交替出现的局面,这个局面背后是宏观经济调控的各种手段造成的,有通胀压力的时候,会大幅加息,抑制需求来控制通胀,这个时候往往是消费、金融等大盘权重类个股上涨,而大宗商品、工业原材料、能源等板块下跌;当经济面临下行压力的时候,通常会降息,刺激需求,这时候往往是大宗商品、工业原材料、能源等板块上涨,消费、金融等板块下跌。在A股历史上,这两个板块交替的现象是十分明显的。70年代到80年代的滞胀期,消费和能源涨了,90年代末的通货紧缩时期,消费和金融涨了,03年的非典时期,消费和医药涨了,08年金融危机后开始的一波反弹中,又是消费品带头涨。
3 所以如果能在两个板块之间找到一个先于大盘启动、先于大盘调整的板块,并且能坚持长线布局,那么收益将会是非常可观的。在过去的A股历史上有过很多这样的板块,比如05-06年的钢铁、煤炭,07年的有色金属,14年的地产,以及近期的白酒等等,在这些板块走牛的过程中,只要敢长线持有,都能获取不菲的收益。
目前看,未来几年有可能成为领涨板块的是医药和互联网。