林园基金有哪些?

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2010年之前,林园主要投资A股市场,并先后创建了“林园投资”、“林园投资2012”和“林园投资2035”等公募基金产品; 2014年开始,林园开始布局香港市场和海外市场,相继成立了“林园投资环球精选”、 “林园投资中国优势”和“林园投资港股通”等新产品。通过多年的努力, 林园的公募基金管理规模已经超过了百亿元。

目前林园旗下管理的基金共有8只(不同份额合并统计),其中7只为股票型基金,1只为债券型基金。这些基金的成立日期和首募规模如下表所示: 值得注意的是,虽然这8只基金在投资策略上各有侧重,但在具体的投资操作层面还是存在明显差异的。这主要是因为不同的基金针对不同市场设计了不同的仓位限制。例如,由于对港股通标的筛选标准较低,因此“林园投资港股通”的首募规模上限仅为3000万元,而其他七只产品的规模上限都为2亿元。“林园投资环球精选”和“林园投资中国优势”两只产品也限制了投资于港股通标的金额,分别为60%和50%。

对于不同市场之间估值水平差异较大的情况,不同基金的仓位控制策略也存在区别。以“林园投资2012”和中“林园投资2035”为例,当A股出现系统性风险时,如2015年的股灾期间以及今年的疫情阶段,这两只基金都会快速降低A股的持仓比例,以规避可能出现的暴跌风险。相反,在香港市场上,这两个产品都保持了较高的组合仓位,获得了不错的收益。

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